दूसरी तिमाही में बेस मेटल की कीमतें किस ओर जा रही हैं?

बेस मेटल की कीमतें: कीमतें बढ़ने की संभावना है। इस बीच, अगर आने वाले हफ्तों में कीमतों में गिरावट आती है तो किसी भी दीर्घकालिक जोखिम की स्थिति को जोड़ने के लिए जगह छोड़ने की जरूरत है। अस्थिर कमोडिटी परिसंपत्ति वर्ग में निचला स्तर चुनना हमेशा एक खतरनाक उद्यम होता है।

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19 दिसंबर को निकटतम COMEX तांबे की वायदा कीमत 3.898 डॉलर प्रति औंस थी। 10 अप्रैल, मई को तांबे का वायदा $4.25 प्रति पाउंड के करीब था, और प्रवृत्ति अधिक थी।

इलिक्विड एलएमई 1Q2024 में इस क्षेत्र का नेतृत्व कर सकता है – निकेल अग्रणी है

टिन वह धातु है जो लंदन मेटल्स एक्सचेंज पर सबसे कम ट्रेडिंग वॉल्यूम और इन्वेंट्री से ग्रस्त है। कम तरलता उच्च मूल्य भिन्नता को बढ़ावा देती है।

चार्ट से पता चलता है कि 2023 में टिन की कीमतें 2.45% बढ़ीं और 2024 की पहली तिमाही में 8.01% की वृद्धि के साथ पिछले साल के लाभ में शामिल हो गईं। तीन महीने के टिन ने बेस मेटल सेक्टर का नेतृत्व किया और 29 मार्च, 2024 को 27,451 डॉलर प्रति टन पर बंद हुआ। टिन की कीमतें थीं दूसरी तिमाही की शुरुआत में $31,000 प्रति टन से अधिक पर।

निकेल दूसरी सबसे कम तरल एलएमई धातु है।

2023 में अस्थिर तीन महीने का निकल वायदा 44.75% नीचे है और Q1 2024 में 0.88% की मामूली वृद्धि हुई है। निकेल पहली तिमाही में 16,749 डॉलर प्रति मीट्रिक टन पर बंद हुआ और दूसरी तिमाही की शुरुआत में लगभग 1,500 डॉलर प्रति टन अधिक था।

तांबे के वायदा और वायदा में पहली तिमाही में बढ़त दर्ज की गई और दूसरी तिमाही की शुरुआत में ये उच्च स्तर पर हैं

जबकि एल्यूमीनियम और जस्ता सबसे अधिक तरल एलएमई धातुएं हैं, तांबा बेस मेटल्स पैक में अग्रणी है।
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लंदन मेटल्स एक्सचेंज में कारोबार की जाने वाली बेस धातुओं में तांबा, एल्यूमीनियम, निकल, सीसा, जस्ता और टिन शामिल हैं। बेस या अलौह धातुएं बुनियादी ढांचे के निर्माण खंड हैं और तेजी से हरित धातु बन रही हैं क्योंकि जलवायु परिवर्तन से निपटने के लिए हरित ऊर्जा पहल में उनका महत्वपूर्ण अनुप्रयोग है। इलेक्ट्रिक वाहनों और पवन टरबाइनों को तांबे की आवश्यकता होती है, जबकि निकल और सीसा महत्वपूर्ण बैटरी घटक हैं।

2023 में बेस मेटल सेक्टर में 10.03% की गिरावट आई। 19 दिसंबर के बारचार्ट लेख में 2024 में तांबे की कीमतों की संभावनाओं को रेखांकित करते हुए, मैंने लिखा:

2024 में तांबे की

चार्ट से पता चलता है कि 2023 में COMEX तांबा वायदा 2.10% बढ़ा, जिससे 2.99% Q1 वृद्धि के साथ लाभ हुआ। 29 मार्च 2024 के लिए निकटतम वायदा अनुबंध $4.0070 प्रति पाउंड पर तय किया गया था। दूसरी तिमाही की शुरुआत में कॉपर वायदा $4.25 के स्तर से ऊपर था।
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2023 में देय तीन महीने के एलएमई तांबे के वायदा में 2.23% की वृद्धि हुई और 2024 की पहली तिमाही में देय 3.60% की वृद्धि हुई। पहली तिमाही के अंत में कॉपर फॉरवर्ड 8,867 डॉलर प्रति टन पर बंद हुआ और दूसरी तिमाही की शुरुआत में 9,400 डॉलर से ऊपर कारोबार कर रहा था।

पहली तिमाही में सीसा और एल्यूमीनियम की कीमतें कम थीं – पहली तिमाही में जस्ता सबसे अधिक गिर गया

बैटरी उत्पादन के लिए एक प्रमुख धातु सीसा में पहली तिमाही में गिरावट आई।
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2023 तक तीन महीने की बढ़त में 9.79% की गिरावट आई और Q1 केवल 0.65% कम होकर 2,055 डॉलर प्रति टन पर बंद हुआ। दूसरी तिमाही की शुरुआत में सीसे की कीमतें 100 डॉलर प्रति टन से ऊपर थीं।

Q1 में एल्युमीनियम की कीमतें गिरीं।

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बार चार्ट

चार्ट से पता चलता है कि तीन महीने का उच्च-ग्रेड एल्युमीनियम वायदा जो 2023 में केवल 0.25% अधिक था, 2024 की पहली तिमाही में 1.97% गिरकर 2,337 डॉलर प्रति टन हो गया। 9 अप्रैल, 2024 को एल्युमीनियम वायदा 120 डॉलर प्रति टन से ऊपर था।

Q1 में गिरावट का कारण जिंक है।

2023 में जिंक की कीमतें 10.58% गिर गईं, Q1 में 8.24% की चक्रवृद्धि हानि हुई और तिमाही 2,439 डॉलर प्रति टन पर बंद हुई। दूसरी तिमाही की शुरुआत में जिंक की कीमतें 2,670 डॉलर प्रति टन से ऊपर थीं।

Q1 में एलएमई इन्वेंट्री में बदलाव चीन की आर्थिक कमजोरी को दर्शाता है

चूंकि चीन दुनिया का प्रमुख आधार धातु उपभोक्ता है, इसलिए कीमतें चीनी अर्थव्यवस्था की ताकत या कमजोरी को दर्शाती हैं। पिछले वर्ष के दौरान, दुनिया की दूसरी अग्रणी अर्थव्यवस्था में सुस्ती की स्थिति ने अलौह धातु की कीमतों पर असर डाला है।

इस बीच, एलएमई सूची धातुओं के लिए मूलभूत समीकरण को इंगित करती है। Q1 में एलएमई शेयरों में परिवर्तन इस प्रकार थे:

• तांबे का भंडार 32.8% गिरकर 112,475 टन हो गया।
• एल्युमीनियम का भंडार 1.0% बढ़कर 554,475 टन हो गया।
• निकेल स्टॉक 20.4% बढ़कर 77,148 टन हो गया।
• सीसा भंडार 100.6% बढ़कर 272,200 मीट्रिक टन हो गया।
• जिंक का स्टॉक 20.5% बढ़कर 270,875 टन हो गया।
• टिन का स्टॉक 40.5% गिरकर 4,570 टन रह गया।
• आने वाले हफ्तों और महीनों में, इन्वेंट्री डेटा चीनी अर्थव्यवस्था और मांग के वैश्विक बुनियादी सिद्धांतों और धातुओं के बारे में सुराग प्रदान करेगा जो बुनियादी ढांचे और तेजी से हरित ऊर्जा सामग्री के निर्माण खंड हैं।

एक उभरती हुई तेजी की प्रवृत्ति – डीबीबी सबसे अधिक तरल एलएमई धातुओं पर नज़र रखता है

दूसरी तिमाही की शुरुआत में, कम बांड और स्थिर अमेरिकी डॉलर के बावजूद बेस मेटल की कीमतें ऊंची चल रही हैं, जो अलौह धातु क्षेत्र में अंतर्निहित ताकत का संकेत देती है।

दूसरी तिमाही की शुरुआत में, कम बांड और स्थिर अमेरिकी डॉलर के बावजूद बेस मेटल की कीमतें ऊंची चल रही हैं, जो गैर-लौह धातु क्षेत्र में अंतर्निहित ताकत का संकेत देती है।

बेस मेटल (Base Metal) एक्सपोज़र का सबसे सीधा रास्ता COMEX कॉपर फ्यूचर्स मार्केट या LME फॉरवर्ड एक्सचेंज के माध्यम से है। इनवेस्को डीबी बेस मेटल्स फंड के फंड सारांश में कहा गया है:

डीबीबी के पास एल्यूमीनियम, जस्ता और तांबे सहित सबसे अधिक तरल एलएमई धातुओं का एक पोर्टफोलियो है। 1-0 अप्रैल को $19.22 प्रति शेयर पर, डीबीबी के पास प्रबंधन के तहत संपत्ति लगभग $130.98 मिलियन थी। डीबीबी प्रतिदिन औसतन 93,983 शेयरों का व्यापार करता है और 0.77% प्रबंधन शुल्क लेता है।
शेयर बाजार विवरण का एक ग्राफ स्वचालित रूप से उत्पन्न होता है

2023 में डीबीबी के शेयर 5.9% गिरे और 2024 की पहली तिमाही में 1.9% कम थे, मार्च में 17.96 डॉलर प्रति शेयर के स्तर पर बंद हुए। 10 अप्रैल को $19.22 पर, DBB दूसरी तिमाही की शुरुआत में 7% अधिक था।

प्रारंभिक Q2 में मूल्य कार्रवाई तेज है, लेकिन चीन की अर्थव्यवस्था, अमेरिकी ब्याज दरें और अमेरिकी डॉलर के कम से कम प्रतिरोध का मार्ग आधार धातु के मूल्य पथ को निर्धारित करेगा। बुनियादी सुरागों के लिए इन्वेंट्री पर नज़र रखें, लेकिन रुझान हमेशा आपका सबसे अच्छा दोस्त होता है, और 2024 की दूसरी तिमाही की शुरुआत में इसमें तेजी है।